Лекции

• M&A как инструмент стратегического развития: рост, консолидация, диверсификация, вертикальная интеграция, выход из актива.

• Модели создания стоимости через сделки: операционная синергия, финансовая синергия, стратегический контроль.

• Роль собственника, генерального директора и совета директоров в принятии решения о сделке.

• Типовые управленческие ошибки при выборе сделки как инструмента развития.

Практические занятия

Анализ стратегических сценариев.
Слушатели в группах анализируют несколько управленческих ситуаций и определяют:

• является ли сделка M&A обоснованным стратегическим решением;

• альтернативные инструменты достижения цели (органический рост, партнерство, реструктуризация);

• потенциальные стратегические риски.

Результат: формирование управленческой позиции по целесообразности сделки.

Лекции

• Этапы сделки M&A: инициирование, анализ, проверка, переговоры, закрытие.

• Инвестиционная гипотеза сделки: формулирование и проверка.

• Классификация рисков сделки: стратегические, финансовые, операционные, интеграционные, репутационные.

• Логика Due Diligence как инструмент управленческой проверки.

• Позиции продавца и покупателя: различие интересов и зон допустимого компромисса.

Практические занятия

Разбор структуры сделки.
Слушатели работают с укрупнённой моделью сделки и определяют:

• ключевые параметры структуры (цена, механизмы корректировки, условия закрытия);

• критические точки риска;

• зоны потенциального конфликта интересов сторон.

Результат: структурированное представление о сделке как управленческом проекте.

Краткий аналитический ввод

• Стратегические основания сделки со стороны покупателя: рост доли рынка, выход в новые сегменты, технологическое усиление, вертикальная интеграция.

• Формирование инвестиционной гипотезы: какие управленческие дефициты должна закрыть сделка.

• Определение допустимого уровня риска: финансового, операционного, интеграционного.

• Соотношение цены сделки и ожидаемой синергии.

• Роль управленческой команды в подтверждении или опровержении инвестиционной логики.

Практические занятия

Работа в малых группах.

Задачи:

• сформулировать инвестиционную гипотезу сделки;

• определить ожидаемую синергию;

• установить допустимый уровень риска;

• подготовить позицию для переговоров.

Группы презентуют решения, проводится экспертный разбор с анализом логики и управленческих допущений.

Краткий аналитический ввод

• Стратегические цели продажи: полный выход, частичная монетизация, привлечение партнёра.

• Подготовка бизнеса к продаже: управленческая прозрачность, снижение ключевых рисков, структурирование финансовой модели.

• Факторы, влияющие на восприятие стоимости со стороны покупателя.

• Переговорная стратегия продавца: зоны гибкости и «красные линии».

• Управление информацией и контроль процесса сделки.

Практические занятия

Работа в малых группах.

Задачи:

• определить стратегию подготовки актива к продаже;

• выявить слабые зоны, влияющие на стоимость;

• сформулировать переговорную позицию;

• определить «красные линии» сделки.

Презентация решений и экспертная обратная связь.

Практические занятия

Работа в группах.

Задачи:

• определить ключевые зоны интеграционного риска;

• расставить приоритеты первых 100 дней;

• сформировать управленческую структуру интеграции;

• представить позицию для собственника или совета директоров.

Презентация решений и экспертная оценка.

Лекции

• Причины разрушения стоимости после закрытия сделки: стратегические и управленческие факторы.

• Типовые модели интеграции: жёсткая, мягкая, гибридная — условия применимости.

• Интеграционный офис: структура ответственности и зоны контроля.

• Управление культурными рисками и удержание ключевых сотрудников.

• Реализация синергии: финансовые и операционные метрики контроля.

• Роль собственника и совета директоров в post-deal контроле и корректировке стратегии.

Лекции

Не предусмотрены.

Практические занятия

Участники представляют краткое описание собственной сделки или планируемого проекта.

Проводится:

• структурированный анализ ситуации;

• определение ключевых рисков;

• формирование рекомендаций.

Формат — экспертная дискуссия.